2026-05-31 14:39:13

XM外汇：若此刻只能买一只人工智能股票，那我选英伟达

若只能持有一只人工智能股票，英伟达是更稳妥选择。最近一个季度，其营收跃升 85%至 816.2 亿美元，再次超出华尔街预期，分析师预计第二财季销售额将再增长 86%。看多者视其为人工智能建设默认计算供应商，看空者关注估值、股价涨势及竞争。与 Palantir 相比，英伟达营收规模优势明显。

最近一个季度显示英伟达处于市场接受曲线最陡峭部分，净利润达 583.2 亿美元，表明需求强劲支撑基础设施支出。新报告框架反映不同增长驱动因素，推理成重要部分，需求基础从少数客户和工作负载类型向外扩展，2025 - 2027 年 Blackwell 和 Rubin 合并营收预计达 1 万亿美元，需求可见性强劲。

财报发布后，英伟达市值约 5.4 万亿美元，看多理由取决于能否继续作为核心基础设施层。大型公司面临更高要求，需持续证据证明市场接受曲线拓宽；定制芯片是压力点，若超大规模企业内部处理更多工作，英伟达市场份额可能缩小。

• 关注超大规模客户是否继续将计算业务外包给英伟达。
• ACIE 板块能否将需求扩大到最大云服务买家之外。
• 英伟达在实现强劲营收增长时能否保持良好盈利能力。